Renaissance Technologies

          A Renaissance Technologies é uma gestora que bate o mercado "apesar de fazer parte do próprio mercado".

          Simons foi contra a sabedoria comum. Quando ele criou o que se tornou a Renaissance Technologies em 1978, Wall Street baseava-se principalmente no investimento fundamental da velha guarda: o tipo de análise minuciosa das finanças da empresa e a noção intuitiva de para onde iria uma ação que enriqueceu financiadores como Warren Buffett.
          “Quando todos estão correndo por aí feito uma galinha cuja cabeça foi arrancada, isso é muito bom pra gente.” A frase foi dita no ano 2000 por James Simons, o lendário gestor da Renaissance Technologies.
          James Simons é um matemático brilhante e, fumante inveterado, junto de uma equipe de dezenas de PhDs, desenvolveu modelos quantitativos complexos para bater o mercado. Ele guarda os segredos da Renaissance a sete chaves e os modelos até hoje são uma espécie de caixa-preta, em especial aqueles do escopo de trades em alta frequência.

          Simons saltou para as finanças depois de uma carreira como académico e decifrador de códigos da Guerra Fria. Foi ele quem introduziu a ideia de negociação rápida e controlada por computador - e ganhou bilhões com isso.

          Simons acreditava que os computadores poderiam ingerir enormes quantidades de dados, discernir padrões e realizar negociações extremamente rápidas. A sua empresa cometeu erros desde o início – consideremos o breve momento em que a Renaissance conquistou o mercado das batatas do Maine – mas acabou por estabelecer o campo do investimento quantitativo.

          Os resultados falaram por si. No seu auge, o principal fundo Medallion da Renaissance produziu retornos médios de 66% antes das taxas, relata o The Wall Street Journal. Isso ajudou a tornar Simons um bilionário, com uma fortuna estimada em US$ 31 bilhões pela Forbes.

          As chamadas empresas quantitativas geram agora cerca de um terço de todo o dinheiro, de acordo com o The Journal – e a abordagem foi adotada até mesmo pelos gestores de ativos tradicionais.
          Simons tem sido o gestor mais bem remunerado de Wall Street (somente em 2017, levou para casa 1,7 bi de dólares) e seus fundos apresentam uma performance absolutamente espetacular. O Medallion, por exemplo, disponível apenas para os funcionários da gestora, acumula um retorno de impressionantes 40 por cento ao ano desde sua concepção em 1988. Isso cobrando uma módica taxa de administração de 5 por cento ao ano e uma performance de 44 por cento, contrariando o famigerado 2 com 20 da indústria.

          Jim Simons morreu no início de maio de 2024, aos 86 anos. Sua morte marcou a perda de uma figura transformadora de Wall Street.
          Os principais gestores de ativos atribuíram a Jim Simons um dos investidores mais influentes da história de Wall Street. Os principais investidores prestaram homenagem a Simons:
     “Jim Simons foi o maior – um investidor, filantropo e homem de caráter inacreditavelmente grande”, escreveu Ray Dalio, da Bridgewater Associates, no X.
     “Existe um GOAT [o maior de todos os tempos, greatest of all time, em inglês]”, disse o bilionário Cliff Asness ao The Journal. “O nome dele era Jim Simons.”

     “Existem apenas alguns indivíduos que realmente mudaram a forma como vemos os mercados”, disse Theodore Aronson, fundador da AJO Vista, à Bloomberg. “John Maynard Keynes é um dos poucos. Warren Buffett é um dos poucos. Jim Simons também.”
          Simons também deixou sua marca em outro lugar. Ele doou enormes quantias para a filantropia, incluindo centenas de milhões para a Stony Brook University, onde lecionou antes de entrar no mundo das finanças.
(Fonte: Empiricus - Felipe Miranda - 19.12.2018 / The New York Times DealBook - 13.05.2024) - parte)