Bank of America Merrill Lynch

Bank of America
          A história do Bank of America remonta a 17 de outubro de 1904, quando Amadeo Pietro Giannini fundou o Banco da Itália em São Francisco. O Banco da Itália atendia às necessidades de muitos imigrantes que se estabeleciam nos Estados Unidos naquela época, um serviço negado a eles pelos bancos americanos existentes, que eram tipicamente discriminatórios e frequentemente negavam serviços a todos, exceto aos mais ricos. Giannini foi criado por sua mãe e seu padrasto, Lorenzo Scatena, pois seu pai foi morto a tiros durante uma disputa salarial com um funcionário. Quando o terremoto de 1906 em São Francisco ocorreu, Giannini conseguiu salvar todos os depósitos do prédio do banco e mantê-los longe dos incêndios. Como os bancos de São Francisco estavam em ruínas e impossibilitados de abrir seus cofres, Giannini pôde usar os fundos resgatados para começar a emprestar dinheiro poucos dias após o desastre. De uma mesa improvisada, composta por algumas tábuas sobre dois barris, ele emprestou dinheiro para aqueles que desejavam reconstruir.
          Em 1928, Giannini fundiu seu banco com o Bank of America, de Los Angeles, liderado por Orra E. Monnette, e o consolidou com outras holdings bancárias para criar o que se tornaria a maior instituição bancária do país. O Banco da Itália foi renomeado em 3 de novembro de 1930, passando a se chamar Bank of America National Trust and Savings Association, o único banco designado para esse tipo de operação no país na época. A empresa resultante foi liderada por Giannini e Monnette, que atuavam como copresidentes.
          O Bank of America expandiu-se para fora da Califórnia em 1983 com a aquisição da Seafirst Corporation, de Seattle, Washington, e de sua subsidiária bancária integral, o Seattle-First National Bank. O Seafirst corria o risco de ser confiscado pelo governo federal após se tornar insolvente devido a uma série de empréstimos inadimplentes para a indústria petrolífera. O BankAmerica continuou a operar sua nova subsidiária como Seafirst, em vez de Bank of America, até a fusão com o NationsBank em 1998.

          O Bank of America tem sede em Charlotte, Carolina do Norte.

Merrill Lynch
          A empresa foi fundada em 6 de janeiro de 1914, quando Charles E. Merrill abriu sua Charles E. Merrill & Co. no número 7 da Wall Street, em Nova York. Poucos meses depois, Edmund C. Lynch, amigo de Merrill, juntou-se a ele e, em 1915, o nome foi oficialmente alterado para Merrill, Lynch & Co. Naquela época, o nome da empresa incluía uma vírgula entre Merrill e Lynch. Em 1916, Winthrop H. Smith juntou-se à empresa.

          Charles Merrill, filho de um médico da zona rural da Flórida, nascido em 1885, foi o homem que iniciou a maior revolução do mercado financeiro nos últimos 100 anos: a democratização do mercado acionário. Para ele, Wall Street não poderia ser um território apenas de especialistas em finanças.

          Merrill foi o primeiro grande nome de Wall Street a prever a crise de 1929 e a quebra da Bolsa de Nova York. Em fevereiro daquele ano, preocupado com a crescente especulação, entrou em contato com seus clientes para aconselhar a venda de suas carteiras num período de alta.
          No início de sua história, a Merrill, Lynch & Co. fez vários investimentos bem-sucedidos. Em 1921, a empresa comprou a Pathé Exchange, que mais tarde se tornou a RKO Pictures. Em 1926, a empresa fez seu investimento financeiro mais significativo na época, adquirindo o controle acionário da Safeway, transformando o pequeno supermercado na terceira maior rede de supermercados do país no início da década de 1930. Financiou também a rede de varejo S.S. Kresge (depois K-Mart)
          Em 1930, Charles Merrill liderou a empresa em uma grande reestruturação, transferindo os negócios de corretagem de varejo para a E.A. Pierce & Co. para se concentrar em banco de investimento.

          No ano de sua morte, 1956, a Merrill Lynch era a corretora de valores mais conhecida nos Estados Unidos e no mundo. A empresa contava com 115 escritórios.
          Em novembro de 2007, o Merrill Lynch anunciou que daria baixa contábil de US$ 8,4 bilhões em perdas associadas à crise imobiliária nacional. Em julho de 2008, a empresa anunciou perdas de US$ 4,9 bilhões no quarto trimestre, decorrentes de inadimplências e investimentos ruins na crise hipotecária em curso. Em um ano, entre julho de 2007 e julho de 2008, o Merrill Lynch perdeu US$ 19,2 bilhões, ou US$ 52 milhões por dia. O preço das ações da empresa também havia caído significativamente durante esse período. Duas semanas depois, a empresa anunciou a venda de fundos de hedge e títulos selecionados, em um esforço para reduzir sua exposição a investimentos relacionados a hipotecas.
          O Merrill Lynch, como muitos outros bancos, envolveu-se fortemente no mercado de obrigações de dívida colateralizadas (CDO) baseadas em hipotecas no início dos anos 2000. De acordo com um artigo na revista Credit, a ascensão do Merrill à liderança do mercado de CDOs começou em 2003, quando Christopher Ricciardi trouxe sua equipe de CDOs do Credit Suisse First Boston para o Merrill.
Entre 2006 e 2007, o Merrill foi o "subscritor líder" de 136 CDOs, avaliados em US$ 93 bilhões. No final de 2007, o valor desses CDOs estava em queda, mas o Merrill manteve parte deles, gerando bilhões de dólares em prejuízos para a empresa. Em meados de 2008, o Merrill vendeu um grupo de CDOs, antes avaliado em US$ 30,6 bilhões, para a Lone Star Funds por US$ 1,7 bilhão em dinheiro e um empréstimo de US$ 5,1 bilhões.
          Perdas significativas foram atribuídas à queda no valor de sua ampla carteira de hipotecas sem hedge, na forma de obrigações de dívida colateralizadas. A perda de confiança dos parceiros comerciais na solvência do Merrill Lynch e na capacidade de refinanciar dívidas de curto prazo levou à sua venda. Durante a semana de 8 de setembro de 2008, o Lehman Brothers sofreu severas pressões de liquidez, com sua sobrevivência em risco. Se o Lehman Brothers falisse, os investidores temiam que o contágio pudesse se espalhar para os outros bancos de investimento sobreviventes. (O Lehman Brothers entrou com pedido de falência em 15 de setembro de 2008, após autoridades governamentais não conseguirem encontrar um parceiro para a fusão.)

Bank of America Merrill Lynch
          No domingo, 14 de setembro de 2008, o Bank of America anunciou que estava em negociações para comprar o Merrill Lynch. O Merrill Lynch & Co. concordou em ser adquirido pelo Bank of America no auge da crise financeira de 2008. A aquisição foi concluída em janeiro de 2009 e o Merrill Lynch & Co., Inc. foi incorporado ao Bank of America Corporation em outubro de 2013, embora algumas subsidiárias do Bank of America continuem a usar o nome Merrill Lynch, incluindo a corretora Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith.
          O BofA. está associado decisivamente à crise financeira de 2008, quando recebeu um aporte do governo, por suas próprias ações e pelas de duas empresas que adquiriu em 2008: Countrywide Financial e a Merrill Lynch. O Tesouro americano fez aporte de US$ 183 bilhões ao Bank of America, para ajudar a instituição a digerir a compra do Merrill Lynch.

          A calamidade gerada a partir de Wall Street colocou diante dos olhos do público uma oferta ilimitada de histórias de horror. Stanley O'Neal, presidente do Merrill Lynch, recebeu 160 milhões de dólares em outubro de 2007, quando foi demitido da empresa - que acabaria sendo vendida em setembro de 2008, no auge da crise, para o Bank of America, por um preço 70% inferior ao que tinha no início de 2007.
(Fonte: revista Exame - 15.12.1999 / 05.11.2008 / (Fonte: Wikipedia / IstoÉDinheiro - 21.01.2009 - parte)