Os bilionários Henry Kravis e George Roberts foram pioneiros em aquisições alavancadas por meio da fundação da KKR, em 1976, ao lado de Jerome Kohlberg, com capital de US$ 120 mil.
Em 1951, durante o ensino fundamental, George Roberts, nascido em Houston, visita o primo Henry Kravis em Tulsa, em Oklahoma. Eles brigam e Kravis acaba no hospital, com 23 pontos. Kravis afirma que esse foi o único desentendimento que tiveram. De 1962 a 1967, a dupla frequentou o Claremont Men’s College. Durante os verões, eles dividiam o quarto.
Em 1966, Roberts aceita um emprego no Bear Stearns. Kravis se forma um ano depois e começa a trabalhar com aquisições no Madison Fund de Nova York, o maior acionista da Katy Industries.
Em 1969, Kravis se junta a Roberts no Bear sob os cuidados do pioneiro em aquisições Jerome Kohlberg Jr. O trio concluiu cerca de uma dúzia de acordos “booktrapped”, sem o apoio de recursos externos.
Em 1976, o lendário chefe do Bear, Cy Lewis, recusa-se a apoiar um novo empreendimento proposto, de modo que os três deixam a empresa para formar a Kohlberg Kravis Roberts & Co. (KKR) com US$ 120 mil em economias combinadas.
O KKR inventou a forma com que os grandes fundos ganhariam fortunas. Para comprar uma empresa, bastava entrar com um pouco de dinheiro, tomar o resto emprestado e, depois, usar o caixa da companhia comprada para pagar a dívida. Ao fim do processo - se tudo, claro, desse certo -, os fundos vendiam a empresa por um preço maior e sem dívida
Em 1978, a Forbes apresenta a KKR em “Do You Sincerely Want to Be Rich?” (“Você deseja honestamente ser rico?”, em tradução sugerida), uma reportagem de capa sobre uma nova e altamente lucrativa abordagem de negociação. A KKR tem então US$ 30 milhões em capital.
Na década de 1980, o KKR reinava absoluto em Wall Street, cuja maior sensação era a onda de compras de empresas por fundos.
Em 1987, Kohlberg é colocado para fora da empresa. Um ano depois, a KKR lança uma aquisição hostil de US$ 25 bilhões da RJR Nabisco, marcando o auge em uma época ávida em Wall Street.
Em 1989, Kravis e Roberts enfrentam interrogatórios em Washington e, em seguida, o desprezo por causa da publicação de “Barbarians at the Gate” (“Bárbaros no Portão”, em tradução livre), livro sobre a aquisição hostil da RJR Nabisco.
Em 1951, durante o ensino fundamental, George Roberts, nascido em Houston, visita o primo Henry Kravis em Tulsa, em Oklahoma. Eles brigam e Kravis acaba no hospital, com 23 pontos. Kravis afirma que esse foi o único desentendimento que tiveram. De 1962 a 1967, a dupla frequentou o Claremont Men’s College. Durante os verões, eles dividiam o quarto.
Em 1966, Roberts aceita um emprego no Bear Stearns. Kravis se forma um ano depois e começa a trabalhar com aquisições no Madison Fund de Nova York, o maior acionista da Katy Industries.
Em 1969, Kravis se junta a Roberts no Bear sob os cuidados do pioneiro em aquisições Jerome Kohlberg Jr. O trio concluiu cerca de uma dúzia de acordos “booktrapped”, sem o apoio de recursos externos.
Em 1976, o lendário chefe do Bear, Cy Lewis, recusa-se a apoiar um novo empreendimento proposto, de modo que os três deixam a empresa para formar a Kohlberg Kravis Roberts & Co. (KKR) com US$ 120 mil em economias combinadas.
O KKR inventou a forma com que os grandes fundos ganhariam fortunas. Para comprar uma empresa, bastava entrar com um pouco de dinheiro, tomar o resto emprestado e, depois, usar o caixa da companhia comprada para pagar a dívida. Ao fim do processo - se tudo, claro, desse certo -, os fundos vendiam a empresa por um preço maior e sem dívida
Em 1978, a Forbes apresenta a KKR em “Do You Sincerely Want to Be Rich?” (“Você deseja honestamente ser rico?”, em tradução sugerida), uma reportagem de capa sobre uma nova e altamente lucrativa abordagem de negociação. A KKR tem então US$ 30 milhões em capital.
Na década de 1980, o KKR reinava absoluto em Wall Street, cuja maior sensação era a onda de compras de empresas por fundos.
Em 1987, Kohlberg é colocado para fora da empresa. Um ano depois, a KKR lança uma aquisição hostil de US$ 25 bilhões da RJR Nabisco, marcando o auge em uma época ávida em Wall Street.
Em 1989, Kravis e Roberts enfrentam interrogatórios em Washington e, em seguida, o desprezo por causa da publicação de “Barbarians at the Gate” (“Bárbaros no Portão”, em tradução livre), livro sobre a aquisição hostil da RJR Nabisco.
Depois de fechar acordos ousados para a AutoZone, Motel 6, Owens-Illinois, Safeway e RJR Nabisco, eles terminaram a década de 1980 como a face controversa da indústria.
Em 1993, as ações da RJR sobrecarregadas com dívidas submergiram depois que a Philip Morris reduziu os preços dos cigarros. A capa da Forbes traz a cabeça de Henry em um prato de ouro.
Em 1997, George cria o Roberts Enterprise Development Fund, pioneiro em filantropia de risco, apoiando mais de 175 empresas sociais.
De 2000 a 2006, a KKR lança importantes negócios geradores de honorários fixos, como a operação de consultoria KKR Capstone, que mais tarde expande para o setor de crédito e subscrição.
Em 2006, a empresa levanta US$ 5 bilhões e um fundo de US$ 17,6 bilhões é usado para assumir a Alliance Boots, a Dollar General e a TXU.
Em 2010, a KKR estreia na bolsa de valores de Nova York e abraça os investimentos verdes. A empresa também apoia um plano para oferecer ações para operários. Kravis doa US$ 100 milhões para a escola de negócios da Universidade Columbia.
Considerando o panorama do final de 2010, Blackstone, Carlyle e KKR eram os maiores fundos de private equity do mundo.
Em 1997, George cria o Roberts Enterprise Development Fund, pioneiro em filantropia de risco, apoiando mais de 175 empresas sociais.
De 2000 a 2006, a KKR lança importantes negócios geradores de honorários fixos, como a operação de consultoria KKR Capstone, que mais tarde expande para o setor de crédito e subscrição.
Em 2006, a empresa levanta US$ 5 bilhões e um fundo de US$ 17,6 bilhões é usado para assumir a Alliance Boots, a Dollar General e a TXU.
Em 2010, a KKR estreia na bolsa de valores de Nova York e abraça os investimentos verdes. A empresa também apoia um plano para oferecer ações para operários. Kravis doa US$ 100 milhões para a escola de negócios da Universidade Columbia.
Considerando o panorama do final de 2010, Blackstone, Carlyle e KKR eram os maiores fundos de private equity do mundo.
Em 2014, a KKR pagou 1,5 bilhão de reais na compra empresa brasileira de informática Aceco, fundada pela família Nitzan. Em fevereiro de 2016 o fundo decidiu processar os ex-controladores da empresa. O KKR alega que o fundo General Atlantic e a família Nitzan fraudaram o balanço da empresa para esconder problemas e passá-la adiante. - ou seja, venderam gato por lebre. No procedimento arbitral, iniciado em janeiro, o KKR pede que o negócio seja desfeito; e o dinheiro, devolvido. Desde a aquisição, a Aceco enfrentou uma série de problemas e entrou em prejuízo.
De 2017 a 2018, Kravis e Roberts nomeiam sucessores, convertem a KKR em uma corporação e dão início a um grande impulso na Ásia.
Em 2019, o alcance global da KKR se estende a 114 empresas, responsáveis por US$ 123 bilhões em vendas e 753 mil funcionários. Com ativos próximos a US$ 200 bilhões, a KKR tem US$ 58 bilhões líquidos.
Agora, e supervisionando um império dessa magnitude, Kravis e Roberts reinventaram o negócio de aquisições.
(Fonte: revista Exame - 17.11.2010 / 02.03.2016 / Forbes Brasil - 14.05.2019)
De 2017 a 2018, Kravis e Roberts nomeiam sucessores, convertem a KKR em uma corporação e dão início a um grande impulso na Ásia.
Em 2019, o alcance global da KKR se estende a 114 empresas, responsáveis por US$ 123 bilhões em vendas e 753 mil funcionários. Com ativos próximos a US$ 200 bilhões, a KKR tem US$ 58 bilhões líquidos.
Agora, e supervisionando um império dessa magnitude, Kravis e Roberts reinventaram o negócio de aquisições.
(Fonte: revista Exame - 17.11.2010 / 02.03.2016 / Forbes Brasil - 14.05.2019)
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